去年12月份国内煤炭市场整体维持弱势,但下行压力略有缓解。炼焦煤市场仍面临来自下游市场的压力,但煤企挺价意愿较强;动力煤市场随着冬季需求温和增加,供需关系有所改善,动力煤价格出现止跌迹象。
关于今年1月份的煤炭市场,给予“供需过剩格局持续,价格维持底部盘整”的市场判断。从宏观上讲,一是国内经济尚未见底。尽管1-11月份全国固定资产投资同比增长10.2%,与1-10月份持平,似乎有企稳迹象,但全国房地产开发投资增速继续创出新低,前11月同比增长仅有1.3%,比1-10月份回落0.7个百分点。从进口情况看,累计增速也呈明显的下降趋势;
二是下游钢铁市场继续低位运行,供需不会出现明显好转。近期不论是钢材现货还是期货价格都出现了一定幅度上涨,个别品种(如汽车板)需求有所好转是一方面因素,但更主要的是钢价持续大幅下跌后的超跌反弹,在目前宏观低迷、房地产投资持续下滑背景下,钢材市场供需关系难有实质性改善,钢价反弹也不具备持续性;
三是电力需求略有改善。11月份全社会用电量同比增长0.6%,环比增长3.72%,用电量增速连续两月负增长后首度转正。尽管用电量出现些许积极变化,但主要来自于第三产业的贡献,第二产业用电量仍同比下降1.6%,南方多数电厂负荷回升也比较缓慢,目前负荷只有50-60%,火电需求依旧低迷。
从供给角度看,资源供给压力不减。一、全国煤炭产量继续小幅增加。11月份全国煤炭产量3.25亿吨,环比增加800万吨。煤炭产量已连续两月小幅上升,根据目前形势判断,1月份产量也难有明显回落。
二、煤炭库存压力仍较大,用户及中转港口库存回落,煤企存煤继续高位运行。在冬季取暖需求带动下,动力煤消费出现温和增加,港口存煤逐步回落。截止12月24日,环渤海五港煤炭库存1140万吨,环比减少594万吨,降幅34%,全国直供电厂存煤本月也出现小幅下降。但煤炭企业库存仍保持高位,截至11月末,全国煤炭企业存煤1.04亿吨,比10月份增加400万吨。
三、煤炭进口量低位回升。11月份我国进口煤1619万吨,环比增加16%。另外,本月20日中澳自贸协定正式生效,由于炼焦煤关税直接取消,对国内炼焦煤进口影响相对较大,短期内或将对煤炭进口形成一定程度的刺激。
综合分析,初步判断:1月份国内煤炭市场将继续在供需过剩态势下弱势运行,但炼焦煤与动力煤走势有所不同。具体来说,无论从宏观经济看还是从下游房地产行业看,国内钢铁市场仍不乐观,钢价如能维持底部盘整就已不错,尽管煤矿有稳价意愿,但在目前供需状况下面临钢企的降价压力显然底气不足;动力煤市场在需求温和释放之下资源过剩压力有所缓解,煤价有望出现阶段性弱势反弹,但明年上网电价的大幅下调,对动力煤价格具有较大抑制作用。
2016,煤炭行业转型的关键一年
2016,煤炭行业能否涅槃重生?小编认为有几点,首先,煤炭行业“减”法有没有做到位。所谓的“减”法,
一是指减供量,即煤炭的供应量。在环保地压力下,以及其他清洁能源的替代作用下,2016年,煤炭需求可能不会出现量的飞跃,需求量只能减少或是保持现有水平,煤炭供需要想平衡,关键是减供应量。
二是指,减“僵尸企业”。对于“僵尸企业”这个词,相信大家应该不会陌生,所谓的“僵尸企业”,根据12月9日召开的国务院常务会议明确指出:对不符合能耗、环保、质量、安全等标准和长期亏损的产能过剩行业企业实行关停并转或重组,对持续亏损三年以上且不符合结构调整方向的企业采取资产重组、产权转让、关闭破产等方式予以“出清”,清理处置“僵尸企业”,到2017年末实现经营性亏损企业亏损额显著下降;严控产能过剩行业投资,促进国有资本更多地向关系国家安全、国民经济命脉的重点行业和关键领域集中。
三是指,减“包袱”。众所周知,煤炭行业的社会包袱很沉重,如何做好减“包袱”这道题,煤炭职工转岗转向哪里?分流分至何处?临时休假何时结束?这些问题不仅困惑着面临停职的煤矿职工,也令不少煤企头疼,但是煤炭企业又不得不面对的。