新政策情境下煤炭市场趋势分析
新政策情境是IEA设定的中心情境,报告对这一情境下煤炭市场的需求、供给、贸易和价格四方面分别予以详细阐述。
需求方面
从地区来看,2007年,OECD的煤炭需求达到顶峰,为16.70亿吨标煤,煤炭在当地能源结构中占21%,电力原料中占37%。在发电领域煤炭使用量今后将持续下降,到2040年甚至较目前的水平下降了近一半,届时,煤炭仅占OECD主要能源的12%,发电原料的16%。非OECD国家在全球需求中的比例由2000年的53%上升至目前的74%,到2040年这一数据将达到86%。未来几年内印度煤炭需求将会增至近三倍,追上美国成为全球第二大煤炭消费国。东南亚国家的煤炭需求将会出现更快的年增速,到2040年,他们将取代美国成为全球第三大煤炭需求中心。作为全球最大的煤炭消费国,中国的需求可能会趋于平稳并在2030年后走向长期的缓慢衰退,到2040年,中国在全球煤炭用量中占比将从目前的52%下降至45%。
从不同领域来看,煤炭在电力部分(大约60%)和工业应用(30%)中的重要性在展望期内相对稳定。发电用煤方面,到2040年,非OECD国家的煤炭用量上升60%,占据全球用量的85%,而OECD国家出现下降。印度、东南亚和中国是非OECD国家电力用煤方面预期增长的主要来源,到2040年,中国电力用煤开始平稳,印度将占据全球发电耗煤量的近五分之一。全球工业煤炭用量在2013年至2040年间将达到3.70亿吨标煤,仅比发电用煤低15%。目前非OECD国家使用了全球工业用煤的85%,这一份额今后将会进一步上升。到2040年,印度的占比由10%左右上升至30%。在经济结构调整的影响下,中国工业煤炭需求在2020年后就会开始显著下降,到2040年在全球工业用煤使用中占比由60%左右下降至40%。
供给方面
煤炭是所有化石燃料中储备最丰富的,且储备地理位置分散,各大洲都有相当的储量,这意味着煤炭并不受地缘政治紧张局势导致的能源安全问题影响。勘探技术先进的美国拥有超过全球煤炭储量的四分之一,同时俄罗斯(17%)、中国(13%)、澳大利亚(11%)、印度(9%)和欧盟(8%)同样具有充足的储量。
未来全球煤炭生产将适度增长,从大约2013年的57.25亿吨标煤升至2040年的63.10亿吨标煤——年增长率相当于0.4%。中期来看,随着煤炭公司关闭矿厂、调整经营状况,目前的产能过剩将逐步改变。在展望期中,美国是单个国家中煤炭产量下降最多的国家,持续而显著的产能缩减导致其产出暴跌2.40亿吨标煤,此外,欧盟的产量将会暴跌超过70%。澳大利亚是到2040年期间欧盟国家中唯一煤炭产量上升的国家,其充足的出口需求导致产量上升近30%。
展望期内非OECD国家大多将经历不同程度的煤炭产量上升。中国的产量在2030年代初期持续增长,之后将与国内煤炭需求保持同步,出现缓慢下降。印度是全球煤炭产量扩张主要的推动力,其需求的增长将导致产量增长超过2.5倍。印度尼西亚增长的产量仅次于印度,到2040年将增长1.80亿吨标煤达到总产量5.80亿吨标煤。
贸易情况
尽管煤炭贸易在过去十年翻了一倍,但目前仍只有煤炭总产量的19%在贸易,远少于全球石油贸易量占总产量的45%。新政策情境下,煤炭贸易量将上升约20%,从2013年10.85亿吨标煤上升至2040年的12.90亿吨标煤,参与贸易的煤炭量在总产量中的比值将轻微上升至20%。
在本世纪初,亚太地区在区域性煤炭贸易市场中的份额占据总煤炭贸易不到一半,目前上升至68%,在展望期内将巩固其在全球煤炭贸易市场中的主导地位,到2040年将占进口市场的近80%。作为目前全球上最大的进口国,中国的净进口最终将出现超过50%的下降,2040年跌至1.20亿吨标煤。印度将超过日本、欧盟和中国,成为全球最大的煤炭进口国,2040年将进口超过4亿吨标煤,其中,炼焦煤主要来源于澳大利亚和莫桑比克,动力煤主要来源于印度尼西亚、澳大利亚和南非。东南亚的进口量从2013年的0.50亿吨标煤将增加至2040年的1.9亿吨标煤。
煤炭价格与成本
全球煤炭储备充足,开发煤矿的成本适中。因此,影响煤价的关键因素是产量和运输成本的变化,也就是现金成本(通过关闭煤矿可以避免的开销)。总的来看,决定价格的煤矿通常是较老、较小的矿井,他们已经收回了资金成本,几乎仅依据可变成本来进行生产决策。可变生产成本随着时间变化,受到如增加工资,柴油机、钢铁、电力和炸药等关键生产投入的价格变化等因素的影响。此外,外汇汇率也会对煤价产生巨大影响。
由于市场产能过剩,2014年国际动力煤价格低于80美元/吨,跌至20世纪中期的价格水平。作为回应,煤炭产业自2012年底缩减年产量至大约3.30亿吨标煤。随着全球供需平衡,动力煤价格预计在中期将会反弹,到2040年将达到约110美元/吨。届时价格将再次主要由边际供应成本决定。在较长的时间内,开采过程中能源价格和实际工资的提高,与地质恶化和更边远的开发一起将推动煤炭供应成本上升。技术进步和效率提高将中和这些影响,但展望期内,煤炭供应成本仍将适度上升。
煤炭价格区域性变化始终存在。拥有巨大低成本煤炭储备的国家平均煤价明显低于国际煤价,如美国。2040年美国的煤炭消费者平均支付70美元/吨,这一价钱在2014年为60美元/吨。印度同样从获得低成本煤炭中受益,但消费者支付的平均价格增长显著,从目前的65美元/吨上升至2040年的90美元/吨。因为印度煤炭开采企业迅速扩大产量(包括通过增加地下煤矿的份额),他们的开采变得更困难,代价也更昂贵。尽管生产力显著改进,印度的工资随着经济发展迅速增加,将加大劳动密集型煤炭开采业的压力。中国南部沿海地区存在大量本国和进口煤价套利者,当地煤炭供给边际成本也就是当地的煤价为全球煤价设定了上限。2040年,中国沿海煤价将从2014年的90美元/吨上升至110美元/吨,而中国北方和东北地区,很多发电厂和工厂坐落于煤矿附近,使用的煤炭更为廉价。